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特高壓2014 年規劃元年后,2015 年全面開工建設,特高壓交流加快推進、特高壓直流也將全面提速。
2014 年,國家電網區域特高壓跨區跨省輸送電量1367 億千瓦時,同比增長88%,目前我國已累計建成“三交四直”特高壓工程。2015 年特高壓工作計劃:上半年主要繼續完成“四交五直”、下半年推進新計劃的“五交八直”,15 年共計核準開工建設“六交八直”,其中,一季度核準開工“兩交一直”工程(蒙西—天津南,楡橫—濰坊交流和酒泉—湖南直流);二季度核準開工“三直”工程(錫盟—江蘇、晉北—江蘇、上海廟—山東);下半年核準開工“四交四直”工程(蒙西—長沙、荊門—武漢、長沙—南昌交流,張北—南昌、晉東南—豫北、南陽—駐馬店交流,南京—徐州—連云港(9.10, 0.34, 3.88%)—泰州交流,濟南—棗莊—臨沂—濰坊交流,呼盟—青州、蒙西—武漢、準東—成都、準東—皖南直流);年底前完成“一交四直”工程可研(巴塘—雅安—重慶—綿陽—德格—巴塘、雅安—綿陽交流,扎魯特—駐馬店、雅中—衡陽、陜北—南昌、金沙江上游—吉安直流)。國家電網2014 年實際開工“兩交一直”,規劃建設“六交四直”,2015年規劃建設“六交八直”,在前幾年的準備基礎上,我們預計2015 年實際開工建設比率將顯著高于往年,且2015 年上半年是開工、在建數量最多的時間。
國網走出去戰略已取得相當成績,2015 年計劃開展4 條國際互聯互通特高壓直流工程前期工作,積極響應國家的“一帶一路”戰略。截至2014 年年底,國家電網境外資產達到298 億美元,是2009 年的17 倍,年投資回報率在12%以上。2014 年,國家電網成功中標巴西首個特高壓直流輸電項目——美麗山水電送出工程。這是特高壓技術首次走出國門,顯示出中國技術在世界范圍內的領先水平。與此同時,國家電網還成功收購意大利能源網公司、新加坡能源國際澳資和澳網公司、港燈公司部分股權。分別與俄羅斯電網公司、哈薩克斯坦國家主權基金、埃及電力和能源部簽署能源合作協議。穩健運營菲律賓、巴西、葡萄牙、澳大利亞等境外項目。國網智研院歐洲研究院掛牌成立,美國研究院研發能力初步形成。根據國家電網2015 年的工作計劃,國家電網將積極開展國際特高壓直流的前期工作,包括哈薩克斯坦埃基巴斯圖茲-南陽±1100 千伏特高壓直流工程、俄羅斯葉爾科夫齊—河北霸州±800 千伏特高壓直流工程、蒙古錫伯敖包—天津和新疆伊犁—巴基斯坦伊斯蘭堡±660 千伏直流工程前期工作。國網積極響應國家的一帶一路戰略,特高壓直流的將率先批量走出國門,值得期待。
配網自動化建設2014 年實際進度低于預期,2015 年規劃與2014 年類似,實際執行進度待觀察。2015 年,國家電網將完成30 個重點城市市區、30 個非重點城市核心區配電網建設改造,重點城市市區配電網自動化覆蓋率超過50%。用2 年時間完成農村“低電壓”綜合治理。年內解決505 萬戶“低電壓”和21 個縣域電網與主網聯系薄弱問題;完成4.5 萬戶、18.8 萬無電人口通電任務,全面實現大電網范圍內“戶戶通電”。
配網自動化2014 年僅在4 月份進行了一次集中招標,規劃了配網投資1580 億元,實際預計大幅少于計劃值,展望2015 年,由于電改的推進,配網自動化的推進進度仍然有待觀察。
大宗商品價格持續下跌,對于“料重輕工”的一次設備也是一個利好。一次設備中原材料構成了行業的主要成本,占比高達60%以上。其中取向硅鋼和銅是主要原材料,分別占比35%、30%。其次為絕緣材料和板材,分別占比15%、10%。大宗商品價格持續低位利好元器件和一次設備企業,對公司盈利影響正面, 毛利率有望提升,尤其對元器件企業的盈利改善最為明顯。總的來說,大宗商品價格的下行趨勢對電力設備行業構成利好。