配網建設成電網投資重點 優質智能電網上市公司受益確定性強

7月30日,金冠股份(300510)發布2019年1月-7月中標情況的公告顯示,在2019年1月-7月累積中標金額為5.21億元。縱觀上半年電網建設情況,配網建設及農網改造升級是當前電網投資建設重點,如金冠股份(300510)、東方電纜(603606)、通光線纜(300265)等智能電網上市公司陸續披露項目中標公告,優質上市公司在電網投資建設中受益確定性強。

上半年省級電網公司中標企業同比上漲

7月以來,全國電力企業開始陸續召開2019年上半年工作總結會議。各大電力企業均在總結回顧在2019年上半年的具體工作開展情況,同時對下半年的工作和任務進行了周密的安排和詳細的部署。而據中國電力企業聯合會(下稱中電聯)最新發布的《2019年1-6月份電力工業運行簡況》披露,2019年上半年電網工程完成投資達1644億元。

據統計數據,截至2019年6月30日,國家電網27個省市電力公司共發布了上百條中標公告,包含物資集中招標、配網物資協議庫存招標、競爭性談判采購等結果公告,中標的企業達到2959家,超過去年中標企業數量的64%。在2959家中標企業中,其中大部分中標包數較少,2387家企業僅僅中1--3包,149家企業中標4包,346家企業中標5-9包,148家企業中標10包及以上。此外,還有國家電網、市級電網公司、企事業單位等采購項目。

金冠股份下半年營收好于上半年

金冠股份此次公告披露的中標的項目包括來自多層級電網公司及企事業單位,如高低壓柜、環網柜、環網開關、10KV配電變臺成套設備奧設備等智能電氣設備、智能電表、用電信息采集系統等產品,累積中標金額達5.21億元。2019年上半年,金冠股份僅各省級電網公司項目就中標4包,在2959家中標企業中排名居前。僅2019年6月,就中標國家電網公司5包項目。

據金冠股份以往業績情況,2016年至2018年這三年期間,除第一季度外,營業收入財報環比均呈現10%以上增長,最高達到130.8%(2017年第二季度),整體來看,下半年情況營收相比上半年會大幅增長。

金冠股份近期還與遼寧凱信簽訂了一份總金額約2.5億元的《戰略采購協議》,期限為2年,在這期間金冠股份將向遼寧凱信提供2萬套智能柜及配套器材。

7月,東方電纜、通光線纜等多家企業也披露了項目中標公告,其中,東方電纜自今年第二季度以來已中標國家電網配網物資協議庫存及輸變電項目金額約5.23億元;通光線纜則是預中標國家電網有限公司輸變電項目多個標包,預中標金額合計約2.81億元。

業內人士分析認為,在多個中標項目和戰略采購協議的加持下,公司業績將會得到提振。而參考以往營收增長幅度,不排除未來繼續獲得大訂單的可能性。

中電聯7月26日發布的《2019年上半年全國電力供需形勢分析預測報告》顯示,配網建設及農網改造升級已成為當前電網投資建設重點。從具體數據看,上半年,全國基建新增220千伏及以上變電設備容量13238萬千伏安;新增220千伏及以上輸電線路長度16292千米。110千伏及以下電網投資占電網總投資的比重為64.3%,比上年同期提高8.2個百分點。

申萬宏源分析認為,國家能源局在去年9月發布了《關于加快推進一批輸變電重點工程規劃建設工作的通知》,兩年內核準開工九項重點輸變電工程,電網投資作為基建補短板的重要領域,結構性投資加速是確定性事件,相關公司業績景氣回升有望在后續季度逐漸體現。