農網再迎升級改造 新能源汽車行業規范力度加大

 板塊表現：上周電力設備指數漲幅4.22%，跑贏滬深300指數漲幅3.62%。

電站設備、輸變電設備、風電設備、光伏設備和核電設備的跌幅分別為3.85%、4.64%、3.03%、4.13%、0%。上周漲幅前五的股票分別為長城電工、明家科技、三星醫療、融捷股份、方大集團，周漲幅分別為22.84%、18.94%、16.50%、15.82%、15.53%。上周跌幅前五的股票分別為摩恩電氣、易事特、永大集團、哈空調、恒華科技，周跌幅分別為-4.39%、-5.05%、-8.26%、-8.34%、-13.76%。

國務院決定實施新一輪農村電網改造升級工程，預計總投資7000億元以上。升級工程的側重點為:1)西部及貧困地區農網改造升級，以集中連片特困地區、革命老區等為重點，著力解決電壓不達標、不通動力電等問題，并提高接納分布式新能源發電的能力；2）結合高標準農田建設和推廣農業節水灌溉等，推動平原村機井用電全覆蓋，加大中心村電網改造力度；3）開展西藏、新疆及四川、云南、甘肅、青海四省藏區農網建設攻堅，集中力量加快孤網縣城的聯網進程。配電網投資建設高潮即將來臨，建議重點關注平高電氣、特變電工、置信電氣、四方股份、正泰電器等廠商。

山西省綜合電改方案獲批，新一輪電改進入全面實施階段。試點方案主要突出：1）相對獨立的交易機構形式。方案提出成立由國網山西電力公司相對控股、第三方機構及發電企業、售電企業、電力用戶等市場主體參股的有限責任公司；2）明確增量配電的界定標準。對于歷史形成的、國網山西省電力公司和晉能集團公司以外的存量配電資產，可被視為增量配電業務，大批電網企業供電的專線用戶、專變用戶將被劃入“增量”范疇；3）交易機制創新。提出適時建立有效競爭的現貨交易機制，開展現貨交易試點，啟動日前、日內、實時電能量交易和備用、輔助服務等現貨交易品種。隨著山西電改方案的獲批實施，新一輪電改已經進入全面實施階段。建議重點關注：國電南瑞、四方股份、新聯電子、林洋電子等相關標的。

新能源補貼目錄縮水，財政部嚴打騙補行為。工信部發布《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，新目錄大幅縮水，眾多車型不再享受補貼政策。同時，財政部明確表示，未來還將繼續提高補貼的技術門檻，取消低技術指標車型的補貼。此外，財政部于2月1日開始啟動新能源汽車推廣應用補助資金專項檢查，著力打擊各類騙補和尋租行為，檢查預計會覆蓋25個省市，涉及90家新能源汽車生產企業。我們認為，政府的系列舉措，有助于改善監管體系，整頓行業風氣，促進新能源汽車產業健康、可持續發展，未來市場將屬于技術強、性能好及能夠降低成本的新能源汽車廠商。建議重點關注新能源汽車中下游產業鏈相關龍頭標的如：信質電機、大洋電機、匯川技術、國軒高科等。